Gartner alerta para riscos no investimento em infraestrutura de IA

Mais de 3,5 biliões de dólares de investimento em infraestruturas de Inteligência Artificial (IA) poderão estar sujeitos a perdas de valor até ao final de 2030, caso os fornecedores mantenham o atual ritmo de investimento, de acordo com as previsões da Gartner.

A consultora estima que os fornecedores de IA invistam cerca de um bilião de dólares em infraestruturas durante 2026, aos quais deverão acrescentar outros seis biliões de dólares entre 2027 e 2030. No entanto, as receitas previstas para o mercado empresarial e de consumo poderão não ser suficientes para assegurar a rentabilidade de todos os investimentos planeados.

Will Sommer, Senior Director Analyst da Gartner, explica que a investigação da consultora aponta para um desequilíbrio entre o investimento em infraestruturas e a capacidade de geração de receitas associadas à IA.

Segundo a Gartner, os proprietários de data centers dedicados à IA precisariam de gerar receitas acumuladas de 8,5 biliões de dólares até 2030 para cobrir os investimentos anunciados, os custos de financiamento e uma rentabilidade de 12% sobre o capital investido.

Contudo, as receitas totais de IA empresarial e de consumo atribuíveis a estes data centers deverão atingir, no máximo, 3,6 biliões de dólares durante o mesmo período.

A Gartner considera ainda que menos de metade das receitas de IA serão obtidas por fornecedores que detenham infraestruturas significativas, uma vez que muitas empresas especializadas nesta tecnologia operam com modelos de negócio que exigem poucos ativos próprios.

Investimento poderá originar perdas de valor

A dificuldade em alcançar níveis sustentáveis de rentabilidade sobre ativos sujeitos a rápida desvalorização poderá obrigar as empresas a reconhecer perdas contabilísticas nos seus investimentos.

De acordo com as projeções da Gartner, a manutenção da atual trajetória de investimento poderá colocar mais de quatro biliões de dólares em ativos sob risco de desvalorização até 2032.

Neste cenário, a consultora não prevê que seja possível alcançar uma rentabilidade de 12% sobre o capital investido antes do final de 2032.

O risco está associado à dimensão dos investimentos necessários para desenvolver infraestruturas de IA e à velocidade de evolução do hardware, que pode reduzir a vida útil económica dos equipamentos antes de estes gerarem os retornos esperados.

Gartner prevê consolidação do mercado neocloud

Os fornecedores de neocloud, especializados na disponibilização de infraestruturas cloud otimizadas para cargas de trabalho de IA, deverão estar entre os mais expostos ao desequilíbrio entre investimento e receitas.

Ao contrário dos hyperscalers, que dispõem de fontes de receita diversificadas para sustentar os investimentos em IA durante períodos prolongados, os operadores de neocloud dependem mais diretamente da rentabilidade das suas infraestruturas especializadas.

A Gartner estima que os gastos com Infrastructure as a Service (IaaS) otimizada para IA aumentem de 66 mil milhões de dólares em 2027 para 174 mil milhões de dólares em 2030.

Apesar deste crescimento, a consultora considera que a expansão do mercado poderá ser insuficiente para permitir à maioria dos fornecedores recuperar os investimentos antes de a atual geração de semicondutores de IA ser substituída.

Segundo Will Sommer, o ritmo de crescimento dos gastos com IaaS otimizada para IA não deverá acompanhar as necessidades de recuperação do capital investido pelos fornecedores de capacidade de computação.

Neste contexto, a Gartner prevê que mais de 80% dos fornecedores de neocloud deixem de operar de forma independente até 2030, devido à pressão sobre os custos e à ausência de modelos de negócio suficientemente diferenciados.

A previsão aponta para uma consolidação significativa do mercado de infraestruturas de IA, num período em que os fornecedores terão de equilibrar a expansão da capacidade de computação com a necessidade de assegurar retornos financeiros sustentáveis.